有报道称“十二五”期间光伏发电的装机目标确定为21GW。随着国内光伏市场日益火爆，装机目标被一再上调。最早，决策层曾考虑将这一目标定为5GW；此后一度上调至10GW；在今年5月8日的一场讨论中，再度上调至15GW；前不久，数字定格在21GW，是最早版本的4倍多。一位国家能源局官员示，作为《光伏发电十二五规划》的核心指标，21GW不会再有变化了，规划也即将印发。
装机容量目标上调并未超出市场预期，但反应国内大力发展光伏发电的决心。2011年国内新增装机容量2.89GW，预计2012年装机容量将达到5GW-6GW（其中上网电价支撑项目3.6GW、金太阳工程完工项目1.8GW、BIPV示范项目0.23GW），两年即实现8GW左右，在剩下的3年时间内完成13GW的余下目标并非困难。而根据Solarbuzz最新统计，截至2012年5月30日，我国非住宅光伏项目储备已经超过35GW，因而国内“十二五”光伏装机大概率将超过21GW的规划目标。
未来“分布式发电”将成为重点发展趋势。分布式光伏发电，是指建在用户侧，所生产电力主要自用。具有容量小、电压等级低，接近负荷，对电网影响小等特点。可以应用在工业厂房、公共建筑以及居民屋顶上。此前国务院会议明确提出“支持自给式太阳能等新能源产品进入公共设施和家庭”，符合用户端平价上网的趋势。借鉴欧洲光伏市场发展的经验，我们认为后续国内将出台关于分布式光伏发电的政策和补贴细则。
截止到2011年年底，在全国3.6GW的光伏发电总装机中，分布式光伏发电装机规模只有0.2GW左右。国家应对气候变化战略研究和国际合作中心主任李俊峰日前曾表示，“到2015年，中国太阳能光伏发电装机容量，仅分布式一项就将超过10GW。”未来，分布式光伏应用推开的空间较大。
投资策略。光伏板块在过去的一年半中在所有板块中表现最差，行业处于谷底，从长期角度看，行业需求仍然具备弹性，未来量增价跌、行业集中趋势下，龙头公司依然有表现机会。我们建议关注受益国内光伏市场启动的逆变器龙头阳光电源和光伏产业链后端的海润光伏、中利科技等公司。（海通证券研究所）
